7月29日，商场全天颠簸走高，创业板指领涨。收尾收盘，沪指涨0.33%，深成指涨0.64%，创业板指涨1.86%。

　　板块方面，CRO、钢铁、CPO、先进封装等板块涨幅居前，保障、猪肉、银行、农业等板块跌幅居前。

　　个股跌多涨少，全商场超3000只个股下落。沪深两市全天成交额1.8万亿元，较上个往翌日放量609亿。

　　“重趋势而（相对）轻连板”，这大致是近期A股一个比拟清苦的“共鸣”。

　　比如底下几张图，从上到下永诀是沪指日K、创业板指日K。

　　以及近期商场上比拟热门的两只个股——胜宏科技与新易盛的周K。

　　回过甚看，4月以来，它们并不是莫得回调，但总在“合适”的点位止跌回升；而况越斟酌当下，上行趋势就越明白和明显。

　　基于此，有不雅点以为，尽管受“月底效应”等成分影响，今天沪指一度在3600点下方颠簸，但商场仍在握续走牛：

　　一是，沪指收清点位再创年内新高（3609.71点）。其他股指中，创业板指致使全A平均股价，也缓缓跟上“补涨”节律，连续创出阶段新高；

　　二是，各板块龙头股在新高之后，常常来有新高。

　　688585，再度冲破

　　尽管东说念主形机器东说念主主张早盘微跌，但板块内，昨日达成“本年首只10倍股”成就的上纬新材（688585），早盘快速收尾不对，再度大幅拉升，无悬念续更正高。

　　走势上看，7月9日以来，该股在10连板后转“强趋势”，陆续沿着5日线攀升，近15个往翌日累计涨超982%。

　　这一强势进展，也带起海昌新材、国投智能、中化装备、南边路机等多股走强。

　　中信建投研报指出，刚刚结果的2025寰球东说念主工智能大会发布《东说念主工智能全球料理行径权术》，数字基础容貌建设和AI、机器东说念主愚弄将进一步加速。上海市披发一批智能网联汽车示范运营执照，发布《上海高档别自动驾驶引颈区“模速智行”行径权术》，将有序扩大自动驾驶的怒放区域，收尾浦东新区全域怒放，同步鼓励奉贤区、闵行区等区域怒放，鼓励无东说念主驾驶装备的有序落地，关系车路云建设企业将受益。

　　科技股，连续走强

　　由上纬新材这一个强势的“点”，咱们还能看到，悉数这个词科技线的“面”，本周已连续两天走强。

　　数据线路，今天全商场成交额前10的个股中，科技龙头股占比最多——既有新易盛、中际旭创包揽前二，也有胜宏科技、寒武纪看护可以涨幅。

　　音信面上，7月28日，上海市经济信息化委印发 《上海市进一步扩大东说念主工智能愚弄的几许步伐》提到，裁减智能算力使用老本，披发6亿元算力券，加强算力补助平台建设，体系化复古企业研发和愚弄大模子，加速大模子生态空间会聚。对租用智能算力的主体，市级赐与最高30%房钱补贴，并保举申报国度智能券补贴，按照“补早补小”原则，市区协同赐与最多1年、最高100%的房钱补贴。对自主智能算力容貌部署名堂，赐与最高10%建设复古，加速熏陶东说念主工智能自主生态。

　　中国星河证券研报暗意，算力国产化以及全球AI基建加码本色上齐体现出对高性能数据中心的握续依赖，而数据中心里面通讯带宽需求的迅猛增长，将握续拉动光模块等高速光互连器件的需求放量，股票操盘有望握续成为光模块行业中长久增长的伏击驱能源。举座来看，AI数据中心架构演进将握续拉动高端光模块需求，为行业带来长久成长动能。建议随和具备较强居品研发迭代能力的头部光通讯厂商。

　　更正药，也在新高

　　不外今天的盘面，并非科技股一家独大。

　　数据线路，场内ETF居品中，更正药主题的居品成为最大赢家，践诺涨幅高于代表AI算力产业链的通讯ETF。多只居品年内涨幅依然异常100%。

　　板块来看，CRO和更正药成为两大领涨标的。

　　分析以为，昨晚药明康德发布的2025年中报功绩亮眼，成为医药股上昼走强的主要催化成分。财报线路，公司上半年商业收入、净利润均创下历史新高。公司还上调2025年全年收入主见为425亿元至435亿元，其中握续规画业务瞻望将收尾13%至17%的增长，同期擢升解放现款流主见为50亿元至60亿元。

　　此外，据国度医保局7月29日音信，为落实《复古更正药高质地发展的几许步伐》，鼓励更正药高质地发展，更好得志东说念主民群宽敞元化就医用药需求。近日，国度医保局召开医保复古更正药械系列谈话会第四场，10余位众人学者、企业代表联结本人专科、行业特色，聚焦更正药研发近况、难点、发展标的等深化同样，并提倡意见建议。

　　谈话会上，国度医保局医药料理司考究同道先容了医保复古更正药研发的战术导向，提倡将充分确认医保数据资源上风复古更正药研发立项，复古临床真疗效、患者真获益的“真更正”，饱读吹医药企业拓展更正宽度和深度，幸免行业过度内卷，收尾各异化更正，并就如何用好医保数据复古更正药立项研提问题与诸位众人学者、行业代表进行了研讨。

　　国元证券暗意，伴跟着我国更正药产业举座握续快速发展，关系的上游产业链包括科研试剂和CXO等行业也迎来慢慢回暖，瞻望从2025年中报开动，功绩有望慢慢向好。

　　大基建，午后回流

　　值得致密的是，上周后半周连续补助的超等水电主张，午后出现集体反弹。悉数这个词大基建标的也受到带动，出现止跌迹象。

　　归拢技术，前述科技股分时走势出现小幅回落，但厚谊很快获取竖立。

　　有不雅点指出，诚然今天个股仍是跌多涨少，但一天之内板块异动频发，大盘（尤其沪指）还能颠簸翻红，这与商场量能陆续放大是分不开的。受益于此，前期热门在补助历程中，才有低吸竖立契机。

　　关于后市，中泰证券研报以为，资金面有望驱动商场陆续高涨。

　　其暗意，本轮是险资先入市，公募和个东说念主投资者可能是后续的增量。“2021年之后，地产景气度的下滑导致住户部门入款增速较快，住户部门资金欠配；这部分资金在夙昔几年商场收货效应较差的时候入市相对较少，跟着指数冲破和板块轮动，商场收货效应抬升，后续有望成为商场伏击的增量资金。”

　　成立方面，其提倡应随和大金融与科技类钞票。

　　（1）看好大金融钞票的后续进展。银行中枢受益于经济尾部风险下降，高股息适配金融机构的“钞票荒”逻辑；保障受战术影响，投资端压力缩小，欠债端预定利率的下调将鼓励新业务欠债老本陆续下降，缓解利差压力，踏实行业盈利；券商是较为典型的β行业，跟着商场成交量的扩展，瞻望能有较高的弹性。

　　（2）科技的胜率短期无法证伪，可以基于来往拥堵度等赔率因子作念逆向来往。历史上看，科技类钞票的股价走势与来往拥堵度高度正关系，具备较强的赔率驱动特征。因此，在产业趋势延续且短期无法证伪的情况下，科技类钞票得看成念反向来往。现在科技类钞票的来往拥堵度仍在低位，可以逢低布局。

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