好意思国对冲基金正在涌入核电池块。

　　AI行业为电力需求带来爆发式增长，核电被看作重要所在之一。凭证高盛对697家总钞票惩办范畴进步3万亿好意思元的基金进行的最新分析骄横，本年三季度好意思国基金司理们大举买入核电公司股票，以求收拢风口。

　　在高盛的“对冲基金VIP名单”上，摆设着最受基金司理喜爱的股票们。“核电热”之下，已有多个核电见地股置身这又名单。

　　举例电力公司Vistra Corp（VST），这家公司现在在好意思国领有约6.4GW核电装机容量，旗下领有得克萨斯州Comanche Peak核电站、宾夕法尼亚州Beaver Valley核电站，以及俄亥俄州Perry和Davis-Besse核电站；

　　另一家孤独电力公司Talen Energy Corp（TLN）也在第三季度进入名单。Talen Energy位于宾夕法尼亚州的Susquehanna蒸汽电站发电才调达2.7GW，是其核心钞票之一。

　　高盛指出，总体而言，第三季度对冲基金们保握了AI联系投资主题的清醒敞口，但自2022年第二季度以来初度减少了对半导体行业的投资。

　　▌AI“动力救星”？科技巨头扎堆布局

　　AI能耗一直是一项关心度颇高的议题，已有越来越多大型科技公司转向核能来知够数据中心日益增长的电力需求。

　　OpenAI最新被曝的“好意思国AI基础设施蓝图”中，就藏着其重大的核电愿景。OpenAI建议，好意思国对AI的投资将带来屡见不鲜的处事契机、GDP增长、包括核电在内的当代化电网、一批新的芯片制造设施以及来自内行基金的数十亿好意思元投资。且好意思国舟师运营着约100座微型模块化响应堆（SMR），行使舟师的专科学问不错建造更多的民用SMR。

　　黄仁勋此前受访时也示意，越来越多的数据中心需要可再机动力，核能等于一个很好的选拔。“核能算作一种动力，一种可握续动力，辱骂常棒的。但它不会是惟逐一种动力。咱们将需要总计开始的动力，并均衡动力的可用性、资本以及恒久可握续性。”

　　Meta和谷歌母公司Alphabet王人提到，新建核电设施可能有助于知足改日的电力需求激增。

　　值得明慧的是，从科技巨头的动向来看，股票操盘他们无数选拔了微型模块化响应堆（SMR）：

　　OpenAI奥尔特曼担任董事长的Oklo，正辛苦在2027年实现公司首个SMR落地；

　　谷歌已与核能初创公司Kairos Power签署了一项契约，后者将建造七个SMR，为谷歌数据中心供电；

　　亚马逊云AWS告示，与三家公司坚贞合营契约，初期投资数亿好意思元开发SMR；

　　甲骨文已取得建造三座核响应堆的许可，均是为AI数据中心供电的SMR……

　　相较于传统大型核电站，SMR具有占大地积小、开发周期短等上风，不错更围聚电网进行开发。频繁来说SMR的电力输出才调在300兆瓦，简略是传统大型核响应堆的三分之一傍边。

　　海通国际证券指出，中恒久来看，SMR或成为好意思国大型科技公司优先级最高的动力投资所在。

　　据IAEA预测，到2050年，约四分之一的新核电容量展望将来自SMR。成绩于末端用户特地是大型科技公司对核电技艺（尤其是SMR技艺）的极逍遥趣和投资股东，展望内行核电将乐不雅发展。基于SMR技艺的发展及大型科技公司的积极股东，分析师展望第一批商用的SMR将于2030年傍边参加使用。SMR商用装机容量范畴2030-2050年将从1GWe爆发增长至122.25GWe，2030-2050年平均新增装机容量6.11GWe，复合增速达27%。

　　落实到产业链具体行动上，中信证券11月20日研报建议从核燃料(铀)、核电勾引、乏燃料处理、核电运营商等维度投资。

　　外洋方面分析师建议关心：1)外洋核燃料供应商；2)大型勾引制造商；3)微型模块化核响应堆开发公司；4)核心勾引及自动化；5)核电运营。

　　国内方面建议关心：1)受益于内行核电技俩审批重启和加快开发，自然铀需求有望超预期收尾，中恒久看好铀价核心上行；2)竞争面孔清醒、附加值高的核岛勾引行动中的压力容器、蒸汽发生器、核主泵以及核泵轴承等；3)居品矩阵不断完善，单元价值量有望进一步培育的核电阀门行动；4)技艺有望实现冲突，国产替代远景繁密的乏燃料储运勾引行动；5)核电运营。

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